Futuros Fundamentos: Características 1313 No mercado de futuros, a margem possui uma definição distinta da sua definição no mercado de ações, onde a margem é o uso de dinheiro emprestado para comprar valores mobiliários. No mercado de futuros, a margem refere-se ao depósito inicial de boa fé feito em uma conta para celebrar um contrato de futuros. Essa margem é conhecida como boa fé porque é esse dinheiro que é usado para debitar qualquer perda do dia-a-dia. Quando você abre um contrato de futuros, a troca de futuros indicará um montante mínimo de dinheiro que você deve depositar em sua conta. Este depósito original de dinheiro é chamado de margem inicial. Quando seu contrato é liquidado. Você será reembolsado a margem inicial mais ou menos quaisquer ganhos ou perdas que ocorram ao longo do contrato de futuros. Em outras palavras, o valor na sua conta de margem muda diariamente à medida que o mercado flutua em relação ao seu contrato de futuros. A margem de nível mínimo é determinada pela troca de futuros e geralmente é de 5 a 10 do contrato de futuros. Esses valores de margem inicial predeterminados estão continuamente em revisão: em tempos de alta volatilidade do mercado, os requisitos de margem inicial podem ser aumentados. A margem inicial é o montante mínimo necessário para entrar em um novo contrato de futuros, mas a margem de manutenção é o valor mais baixo que uma conta pode atingir antes de ser reabastecido. Por exemplo, se sua conta de margem cai para um certo nível devido a uma série de perdas diárias, os corretores são obrigados a fazer uma chamada de margem e solicitar que você faça um depósito adicional em sua conta para que a margem seja de volta ao montante inicial. Digamos que você precisou depositar uma margem inicial de 1.000 em um contrato eo nível da margem de manutenção é de 500. Uma série de perdas reduziu o valor da sua conta para 400. Isso levaria o corretor a fazer uma chamada de margem para você, Solicitando um depósito de pelo menos 600 adicionais para levar a conta de volta ao nível da margem inicial de 1.000. Palavra para o sábio: quando uma chamada de margem é feita, os fundos geralmente precisam ser entregues imediatamente. Se não estiverem, a corretora pode ter o direito de liquidar sua posição completamente, a fim de compensar as perdas que possa ter incorrido em seu nome. Alavancagem: A espada de dois gumes No mercado de futuros, a alavancagem refere-se a ter controle sobre grandes montantes em dinheiro de commodities com níveis de capital comparativamente pequenos. Em outras palavras, com uma quantidade relativamente pequena de dinheiro, você pode entrar em um contrato de futuros que valha muito mais do que você inicialmente tem que pagar (depositar em sua conta de margem). Dizem que, no mercado de futuros, mais do que qualquer outra forma de investimento, as mudanças de preços são altamente alavancadas, o que significa que uma pequena mudança no preço de futuros pode se traduzir em um enorme ganho ou perda. As posições de futuros são altamente alavancadas porque as margens iniciais que são estabelecidas pelas bolsas são relativamente pequenas em comparação com o valor em dinheiro dos contratos em questão (o que faz parte do motivo pelo qual o mercado de futuros é útil, mas também muito arriscado). Quanto menor a margem em relação ao valor em dinheiro do contrato de futuros, maior a alavancagem. Assim, para uma margem inicial de 5.000, você poderá entrar em uma posição longa em um contrato de futuros para 30.000 libras de café avaliado em 50.000, que seriam considerados investimentos altamente alavancados. Você já sabe que o mercado de futuros pode ser extremamente arriscado e, portanto, não para os fracos de coração. Isso deve se tornar mais óbvio quando você entender a aritmética da alavancagem. Investimentos altamente alavancados podem produzir dois resultados: grandes lucros ou maiores perdas. Como resultado da alavancagem, se o preço do contrato de futuros subir, mesmo um pouco, o ganho de lucro será grande em comparação com a margem inicial. No entanto, se o preço apenas centímetros para baixo, essa mesma alavancagem elevada gerará perdas enormes em comparação com o depósito de margem inicial. Por exemplo, diga que, antecipando o aumento dos preços das ações em todo o mercado, você compra um contrato de futuros com um depósito de margem de 10.000, para um índice atualmente em 1300. O valor do contrato vale 250 vezes o índice (por exemplo, 250 x 1300 325,000), o que significa que, para cada gancho ou perda de pontos, 250 serão obtidos ou perdidos. Se, após alguns meses, o índice obteve um ganho de 5, isso significaria que o índice ganhava 65 pontos em 1365. Em termos de dinheiro, isso significaria que você, como investidor, obteve lucro de 16.250 (65 pontos x 250) um lucro de 162 Por outro lado, se o índice declinou 5, resultaria em uma perda monetária de 16.250 - um montante enorme em relação ao depósito de margem inicial feito para obter o contrato. Isso significa que você ainda tem que pagar 6,250 de seu bolso para cobrir suas perdas. O fato de que uma pequena alteração de 5 para o índice poderia resultar em um lucro ou perda tão grande para o investidor (às vezes, mesmo mais do que o investimento inicial feito) é a aritmética arriscada da alavancagem. Conseqüentemente, enquanto o valor de uma commodity ou um instrumento financeiro pode não exibir muita volatilidade de preços, a mesma porcentagem de ganhos e perdas são muito mais dramáticas nos contratos de futuros devido a baixas margens e alavancagem alta. Preços e limites Como mencionamos anteriormente, os contratos no mercado de futuros são resultado da descoberta de preços competitivos. Os preços são cotados como estarão no mercado de caixa: em dólares e centavos ou por unidade (onças de ouro, bushels, barris, pontos de índice, percentuais e assim por diante). Os preços dos contratos de futuros, no entanto, têm um valor mínimo que podem se mover. Esses mínimos são estabelecidos pelas trocas de futuros e são conhecidos como carrapatos. Por exemplo, a soma mínima que um alqueire de grão pode mover-se para cima ou para baixo é um quarto de um centavo americano. Para os investidores futuros, é importante entender como o movimento do preço mínimo para cada mercadoria afetará o tamanho do contrato em questão. Se você tivesse um contrato de trigo para 5.000 bushels, o movimento do preço mínimo seria 12.50 (0.0025 x 5.000). Os preços de futuros também têm um limite de mudança de preço que determina os preços entre os quais os contratos podem ser negociados diariamente. O limite de mudança de preço é adicionado e subtraído dos dias anteriores e os resultados permanecem o limite de preço superior e inferior do dia. Diga que o limite de mudança de preço na prata por onça é de 0,25. Ontem, o preço por onça encerrou em 5. O limite de preço superior de prata para prata seria de 5,25 e o limite inferior seria de 4,75. Se, em qualquer momento do dia, o preço dos contratos de futuros para a prata atinge qualquer limite, a bolsa encerra todas as negociações de futuros de prata para o dia. No dia seguinte, os novos limites são novamente calculados adicionando e subtraindo 0,25 aos dias anteriores. Cada dia, a onça prateada poderia aumentar ou diminuir em 0,25 até encontrar um preço de equilíbrio. Como a negociação se interrompe se os preços atingirem os limites diários, pode haver ocasiões em que não é possível liquidar uma posição futura existente a vontade. A troca pode rever este limite de preço se achar necessário. Não é incomum para a troca abolir os limites diários de preços no mês em que o contrato expira (entrega ou mês local). Isso ocorre porque o comércio geralmente é volátil durante este mês, já que os vendedores e os compradores tentam obter o melhor preço possível antes da expiração do contrato. Para evitar vantagens injustas, o CTFC e as trocas de futuros impõem limites ao montante total de contratos ou unidades de uma mercadoria em que qualquer pessoa pode investir. Estes são conhecidos como limites de posição e eles garantem que nenhuma pessoa pode controlar o preço de mercado de uma commodity particular. Como a negociação de margens no mercado de Forex funciona Quando um investidor usa uma conta de margem. Ele ou ela está essencialmente emprestando para aumentar o possível retorno do investimento. Na maioria das vezes, os investidores utilizam contas de margem quando desejam investir em ações usando a alavancagem do dinheiro emprestado para controlar uma posição maior do que o valor que de outra forma poderiam controlar com seu próprio capital investido. Essas contas de margem são operadas pelo corretor de investidores e são liquidadas diariamente em dinheiro. Mas as contas de margem não se limitam a ações - elas também são usadas por comerciantes de divisas no mercado cambial. Os investidores interessados em negociar nos mercados de divisas devem primeiro se inscrever com um corretor regular ou um corretor de desconto on-line. Uma vez que um investidor encontra um corretor adequado, uma conta de margem deve ser configurada. Uma conta de margem forex é muito semelhante a uma conta de margem de ações - o investidor está tomando um empréstimo de curto prazo do corretor. O empréstimo é igual ao montante de alavancagem que o investidor está assumindo. Antes que o investidor possa comercializar, ele deve primeiro depositar dinheiro na conta de margem. O montante que precisa ser depositado depende da porcentagem de margem acordada entre o investidor e o corretor. Para as contas que serão negociadas em 100.000 unidades monetárias ou mais, a porcentagem de margem geralmente é 1 ou 2. Então, para um investidor que quer negociar 100.000, uma margem 1 significaria que 1,000 precisa ser depositado na conta. O 99 restante é fornecido pelo corretor. Nenhum interesse é pago diretamente neste montante emprestado, mas se o investidor não fechar sua posição antes da data de entrega. Ele terá que ser revertido. E os juros podem ser cobrados dependendo da posição dos investidores (longo ou curto) e das taxas de juros de curto prazo das moedas subjacentes. Em uma conta de margem, o corretor usa o 1.000 como segurança. Se o posicionamento dos investidores piorar e suas perdas chegarem 1.000, o corretor pode iniciar uma chamada de margem. Quando isso ocorre, o corretor geralmente instruirá o investidor a depositar mais dinheiro na conta ou a fechar a posição para limitar o risco para ambas as partes. Para saber mais, consulte Introdução no Forex. Um Primer On The Forex Market e Iniciando no Futuros de Câmbio. Compreenda o básico das contas de margem e compra na margem, incluindo o montante que os investidores geralmente podem pedir para compras. Leia a resposta Compreenda as implicações de uma chamada de margem e as opções de um investidor quando o estoque que ele comprou na margem cai. Resposta de resposta Uma conta de margem é uma conta oferecida por corretoras que permite aos investidores emprestar dinheiro para comprar títulos. Um investidor. Leia Resposta O mercado forex é onde as moedas de todo o mundo são negociadas. No passado, o comércio de moeda estava limitado a certo. Leia Resposta Saiba como os corretores têm o único critério para determinar quais clientes podem abrir contas de margem e entender as regras. Leia Resposta Descubra por que é importante para os comerciantes entender a diferença entre os requisitos de margem inicial e a manutenção. Leia a resposta
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